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宜人贷净利增速降九成 依赖高风险客户存忧

2018-4-24 19:32| 发布者: 左二爷| 查看: 1912| 评论: 0|来自: 四川耍耍网www.cdr114.net

摘要: 网贷之家的数据显示,网贷平台处于“运营中”的数量为1916家,相比2016年底减少了532家。网贷之家预计,2018年网贷行业运营平台数仍将进一步下降,具体下降速度取决于备案及合规情况,从目前信息估测,2018年底或将 ...

      近期,海外上市互金公司年报几乎全部披露,从宜人贷、趣店、拍拍贷、乐信等多家互金机构2017年业绩报告中可看出其消金业务增速明显放缓。

  数据显示,2017年乐信实现净利润2.4亿元,扭亏为盈,全年营收56亿元,同比增长30%,而2016年乐信营收较2015年的增长率为72%;去年处于行业风口浪尖的趣店也是一样,从去年第一季度同比增幅的548%下降至第四季度的108%,净利润增幅也从一季度的2308%下滑至第四季度的80%,全年实现总收入47.754亿元,净利润21.64亿元。

  “互金公司在2017年增速的大幅下滑,主要受政策影响。”广州互联网金融协会会长方颂向时代周报记者表示,“此外,行业近几年快速发展,并覆盖了大范围市场,基数大了,也使得增速放缓。”

  而中国互金海外第一股宜人贷,在2017年不仅出现营收增速的下跌,还在营收、净利润等多项财务指标上失去第一座次,去年全年实现净收入55.43亿元,净利润为13.72亿元。

  2017年,宜人贷净利润同比增速为23%,较2016年的增速305%大降九成。尽管保持着增长势头,但增速的放缓有哪些原因、是否对其发展模式和战略规划进行了调整?时代周报记者多次拨打宜人贷公开电话,但一直无人接听。

  营收净利增速双降

  宜人贷成立于2012年,为宜信旗下的在线P2P网贷平台,2014年底从宜信完全剥离。2015年12月,宜人贷在纽交所挂牌,成为中国第一家上市的P2P。

  在完成上市后,宜人贷交出的第一份年度“成绩单”—2016年年报时,让投资者对信息披露尚不充分的P2P行业为之一振。宜人贷在2016年实现净收入32.38亿元,较2015年增长146%;净利润11.16亿元,同比增长305%。

  “宜人贷的优势在于,早期行业野蛮生长时期占据的市场,进入监管时期后已有规模效应,而成功上市更是有了强信用背书,平台的交易量自然就上来了。”深圳一互金平台人士在采访中向时代周报记者表示。

  但其高速增长的势头并没有保持太久。进入2017年以来,宜人贷每个季度的营收增速较2016年同期出现不同程度的大幅下滑。据公开数据,宜人贷2016年四个季度的净收入较2015年的增速分别为187%、140%、137%和137%,净利润增速分别为355%、226%、308%和356%;而去年较2016年,净收入增速则分别为84%、61%、73%和70%,净利润增速分别下滑至166%、3%、12%和18%。

  由于上述营收增幅的变化,宜人贷2017年全年营收增幅出现了“大跳水”。据其年报显示,2017年全年,宜人贷实现净收入55.4 亿元,同比增长71%;净利润13.7 亿元,同比增长23%。

  从宜人贷客户等级与费用收入看,其2017年所获取费用收入大部分集中在D级类贷款费用所得,D 级类贷款量占总贷款量的 77.6%,产生的费用收入占 88.5%。

  所谓的“D级”,是宜人贷将不同信用程度的借款人分成 A、B、C、D 四个等级,给予不同交易费与利率标准,交易费在5.6%-28.2% 之间,利率则在16.9%-39.5%之间。D级所对应的,正是信用等级最低,借款成本最高的客户。这意味着,其中潜藏着坏账大量增加的隐忧。

  宜人贷官方对此回应:“不同风险等级用户的信用表现均符合公司对风险的预期。短期之内,预计不同风险等级用户的占比不会发生重大变化 。”

  实际上,宜人贷的拖欠率正在上涨。截至2017年12月31日,2015年促成所有借款的累计净坏账率为9.3%,在三季度末这一比例为8.8%;2016年促成所有借款的累计净坏账率为5.9%,三季度为4.6%。宜人贷对此表示为2015年与2016年促成借款的风险表现期增加。

  上述深圳互金平台人士认为,高风险客户大幅增长在短期会有正向收入,但平台承担的风险也在增大,“如果产生严重的坏账积压,很有可能导致公司整体资金链的断裂”。

  值得一提的是,宜人贷的收入主要为实收服务费,其中分为实收借款人前期服务费、实收借款人月度服务费以及实收出借人服务费三部分。宜人贷去年实收服务费总额为88.65亿元,其中实收借款人前期服务费为72.97亿元,占到实收服务费总额的82.31%。收入结构上明显倚重借款人前期服务费,而这一项,正是被业内普遍诟病的“砍头息”。

  宜人贷在年报中预计,2018年一季净收入为15.3亿-15.7亿元人民币,较2017年第四季度实现的18.25亿元的净收入有所下降。

  备案大考

  “备案”是目前摆在P2P平台最难过的一道坎,对于完成赴美上市的宜人贷也不例外。

  时代周报记者注意到,宜人贷在近期引入担保公司保障机制,取代原有的质保服务。另一方面,其官网更新了广发银行最新出具的“2018年2月宜人贷质保服务专款存管报告”。报告显示:“截至2018年2月28日我行营业终了结账时,活期专户余额为14.2亿元人民币,较与1月余额的16.54亿元相比减少近2.35亿元。”

  对此,有投资者认为,由于前期积攒了太多借款利率高达39.5%年化的客户,高息借款的弊端逐年显现,宜人贷或想通过此举来甩掉这个包袱。

  方颂则向时代周报记者表示,存管报告仅指银行的存款,对公司的业务影响还得看接下来业务的具体情况。

  宜人贷CEO方以涵在业绩报告中表示:“在未来几个月内,我们也将继续与监管机构保持密切沟通,确保宜人贷为即将到来的登记备案做好充分准备。”

  方颂告诉时代周报记者:“P2P公司完成上市,在备案上是有帮助的,在信息披露、管理架构等各方面会明显优于其他未上市的公司。”

  “宜人贷最大的优势就是大体量,还有宜信作为其股东背景,监管部门得考虑行业排名前几的公司情况。”上述深圳互金平台人士如是说。

  宜信成立于2006年,目前估值达到510亿元。其创始人唐宁历经多年已打造了一张覆盖投资、资管、融资租赁、第三方支付、征信评级等在内的业务网络,其中部分业务已经获得金融牌照。

方颂表示,“目前P2P还处于整改验收的阶段,根据金融监管的计划是在今年6月底前完成,但从目前的情况来看,较大概率会往后延”。

  据不完全统计,全国目前共有20个省市地区发布了备案登记管理办法、整改验收工作表等备案相关细则,但尚未出现备案完毕的公司。目前除了福建厦门、安徽合肥、山东聊城等地开始接受备案申请之外,大多数省市还未有新动作。

  网贷之家的数据显示,网贷平台处于“运营中”的数量为1916家,相比2016年底减少了532家。网贷之家预计,2018年网贷行业运营平台数仍将进一步下降,具体下降速度取决于备案及合规情况,从目前信息估测,2018年底或将跌至800家左右。

  截至2017年12月31日,宜人贷累计促成借款总额已达 739 亿元。在解读财报的官方问答中宜人贷表示,到 2020 年公司信贷业务规模期望达到1000亿元人民币。

  上述深圳互金平台人士认为,这一目标对于宜人贷目前的营收成绩来说,存在难度。


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